Trading xjo options

XJO Iron Condors Nota de atualização de fevereiro para novos leitores: Esta é uma atualização regular sobre o status do nosso XJO Iron Condor Model Portfolio. Leia primeiro o post de configuração para entender os objetivos e as regras de negociação deste portfólio modelo. Com o preço de liquidação do índice XJO (também conhecido como o Cálculo do Índice de Preços de Abertura ou OPIC) em 5406.8 após a expiração das opções em 20 de fevereiro, todas as opções em nosso condor de ferro de fevereiro expiraram sem valor. Temos de manter o prémio total recebido, que foi 1540 após os custos de corretagem, conforme mostrado abaixo. Até agora, tivemos 2 meses vencedores e cobramos 3700 em prémios brutos como mostrado na tabela abaixo. Vamos acompanhar o nosso desempenho é semelhante a 10%, que não inclui comissões, pois isso variará de intermediário para intermediário. Para o nosso comércio de março, coloquei a nossa posição total (20 contratos) em 7 de fevereiro, que é cerca de 6 semanas para expirar. Isso é de acordo com o plano delineado na minha última publicação para coletar prémio suficiente para atender nosso objetivo de 10% por mês. Eu consegui coletar o prêmio de 2200 como mostrado abaixo. Para março, 2200 é o nosso lucro máximo que obteremos se o XJO estiver negociando entre 4750 e 5375 quando essas opções expiram em 20 de março de 2017. A margem requerida para este comércio é de 17.800 (20.000 8211 2200). Esta é também a nossa perda máxima que incorreremos se o XJO estiver negociando abaixo de 4650 ou acima de 5475 após a expiração da opção. Daí o potencial retorno para este comércio é de cerca de 12,4 (2200 17,800) antes das comissões. XJO estava negociando em torno de 5140 quando o comércio foi aberto em 7 de fevereiro. Com o aumento de 400 pontos no XJO nas últimas 2 semanas, nosso comércio de março está com muita dor no momento. Nossas 5375 chamadas são atualmente ITM. A partir deste comércio do mês8217, podemos ver os perigos de colocar um único comércio por mês. Se tivéssemos colocado a metade de nossa posição em 7 de fevereiro e a outra meia semana depois, como o que fizemos para o comércio de fevereiro, estaríamos em uma posição melhor. O trade off para fazer isso seria um prémio mais baixo e talvez não possamos receber nossos 10% por mês. Espero que haja uma retração antes que as opções expiram em 20 de março. Caso contrário, veremos uma grande perda em março. É por isso que trocamos apenas metade da nossa conta por mês. Mesmo que experimentemos a perda máxima em março, ainda teremos capital suficiente para colocar em um comércio de tamanho semelhante em abril. A gestão adequada do dinheiro é fundamental para negociar Iron Condors com sucesso. Muitos comerciantes novatos colocam trades que são muito grandes e alguns até compram, o que é aumentar o tamanho do seu comércio, à medida que seu capital aumenta com cada comércio vencedor. 10percentpermonth recomenda colocar no mesmo tamanho de comércio todos os meses e fornece exemplos para ilustrar os perigos da composição em seu site. Vou fornecer outra atualização depois que o comércio de março expirar em 20 de março. Se houver algum leitor lá fora que esteja negociando condores de ferro XJO, eu gostaria de ouvir de você. Compartilhe sua experiência deixando um comentário ou me enviando um e-mail. Aviso Legal . Esta publicação é apenas para fins educacionais e não deve ser tratada como conselho de investimento. Esta estratégia não seria adequada para investidores que não estão familiarizados com opções negociadas em bolsa. Qualquer leitor interessado nesta estratégia deve fazer suas próprias pesquisas e buscar conselhos de investimento, se necessário. Fazer o índice O volume é um indicador importante para os comerciantes, pois os mercados de alto volume terão spreads mais apertados e maior liquidez. As opções do índice são semelhantes às opções de equivalência patrimonial, mas em vez de rastrear uma participação individual, eles rastreiam um índice. O valor de uma opção de índice varia de acordo com os movimentos no Índice subjacente. As opções de índice estão atualmente disponíveis no Índice SampPASX 200 e no Índice de Confianças de Propriedade SampPASX 200 (XPJ). Não há ETO disponíveis no Índice de Todos os Ordinários. Existem algumas diferenças importantes entre as opções do índice e as opções sobre as ações individuais: as opções do índice são liquidadas em dinheiro, ao invés de as opções de índice entregues são de estilo europeu, o que significa que elas só podem ser exercidas no prazo de validade e não antes do preço de exercício e prêmio De uma opção de índice são expressos em pontos. Um multiplicador é então aplicado para dar um dólar. Atualmente, o multiplicador é 10. Benefícios e riscos As opções do índice fornecem a diversidade de uma carteira de ações, devido ao número e ao intervalo de ações subjacentes no índice. E, ao usar opções sobre um índice, você pode negociar uma visão sobre a direção geral do mercado com apenas um comércio. Efectivamente, você tem o potencial de controlar um portfólio de ações, por uma fração de seu valor nominal. Esta engrenagem mais alta gera maiores lucros se você antecipa corretamente os movimentos no índice subjacente. No entanto, o risco de perda também aumenta proporcionalmente se o índice subjacente se mover contra você. Outros benefícios incluem: Proteção para um portfólio de ações Quando você compra ações, você está exposto a dois tipos de risco: risco da empresa, o risco de as empresas específicas que você adquiriu em um desempenho inferior ao risco de mercado, o risco de que o mercado inteiro tenha sido inferior ao desempenho, incluindo suas ações. Você pode proteger suas ações contra risco de mercado ao comprar uma opção de colocação de índice. Se a sua visão de mercado de baixa se revelar correta, os lucros na sua opção de venda compensarão, pelo menos parcialmente, a perda de valor nas ações em sua carteira. Custos de negociação mais baixos Uma vez que o valor do capital outlaid em um comércio de opções geralmente é muito inferior ao envolvido em uma transação de ações que oferece exposição ao mercado semelhante, os custos de corretagem são geralmente menores nas operações de opção. Como qualquer investimento, as opções de índice envolvem um elemento de risco e não são adequadas para todos os investidores ou comerciantes. Os derivados de negociação têm potencial para lucro e perda. Eles só devem ser usados ​​se você tiver certeza de que você os compreende e os riscos envolvidos. Ao comprar uma opção de compra ou venda (longo), suas perdas são limitadas ao valor pago (prémio). Ao vender call ou colocar opções como posição de abertura (curto), suas perdas potenciais são ilimitadas. Então, antes de decidir investir em opções de índice, você deve considerar sua própria posição financeira, objetivos de investimento e nível de experiência. É importante notar que o Preço de Liquidação de uma Opção de Índice é calculado na Fase de Abertura do Mercado de Capitais. É divulgado no mercado pouco depois. A negociação continua após o preço de liquidação ter sido divulgado até às 12 horas. Principais características das opções de índice O preço de exercício da opção multiplicado pelo multiplicador de índice Comprar uma opção de indicação de índice SampPASX 200 atualmente está negociando em 4674 (5 de maio de 2018) Você poderia comprar uma opção de compra XJO setembro de 4900 por 117 pontos Custo de compra 1,170 (10 x 117) A opção representa 49 000 (o montante de ações que você precisaria comprar para obter a mesma exposição) O índice de risco do nível 5017 (que é o preço de exercício de 4900 mais o preço de compra de 117. Observe que o índice precisa Para terminar acima disso para um lucro líquido). O lado positivo deste comércio é um lucro potencialmente significativo, enquanto sua perda potencial é limitada aos custos de compra de 1.170 mais corretoras. Se o mercado se reunir para 5200 no final da operação, feche a opção de compra Lucro 1,830 (diferença entre a greve de fechamento de 5200 e o ponto de equilíbrio de 5017 multiplicado por 10). Se o mercado cai para 4500 no vencimento, você não exercitaria a opção de compra e expiraria perda sem valor 1,170 (limitado ao que pagou pela opção). Esses exemplos não incluem custos como corretagem e financiamento. Observe que você pode vender a opção antes do prazo de validade e recuperar o restante do prazo restante na opção. Opções de indexação de negociação As Opções de Índice podem ser negociadas on-line através da nova plataforma de negociação da Westpacs. Você pode acessar as opções de índice como você seria uma opção de estoque, simplesmente digitando o código de índice apropriado (XJO ou XPJ) no campo requerido. Para obter mais informações sobre as opções de índice, visite westpac. auonlineinvesting ou ligue para 13 13 31 de segunda a sexta-feira entre as 7h e as 19h (AEST). Quais as opções de negociação Opções de negociação oferecem aos investidores ativos a flexibilidade e a capacidade de proteger, crescer ou diversificar Sua posição. Com uma série de estratégias e jargões, as opções podem parecer complexas, porém todas as estratégias de opções funcionam com o mesmo princípio. As opções permitem bloquear um futuro preço de compra ou venda de uma garantia subjacente. O preço fixado que você concorda não modificará e é o elemento fixo em que os investidores inteligentes dependem. As opções podem ser usadas para: obter renda do seu portfólio de ações Você pode escrever opções contra ações que você já possui para ganhar renda adicional. Embora isso gere renda inicial do prémio, você será obrigado a entregar as ações ao preço acordado se a opção for exercida. Gerar riqueza nos mercados em aumento e queda Como as opções são classificadas como opções de chamada ou colocação, você pode gerar riqueza de mercados em expansão e em queda. Você pode lucrar com uma opção de compra em um mercado em crescimento, bloqueando um preço de compra agora e beneficiando do crescimento do capital de segurança subjacente ao longo do tempo. Ou, alternativamente, você pode beneficiar de uma opção de venda em um mercado em queda, bloqueando um alto preço de venda antes do valor das garantias cai. Hedge contra queda de preço das ações As opções podem ser usadas para compensar possíveis quedas nos preços das ações, levando opções de venda. Isso lhe dá o direito de vender suas ações a um preço pré-estabelecido durante a vida útil da opção, não importa quão baixo o preço da ação caia. Exemplos de trabalho e estudos de caso Estudo de caso 1: de pequenas coisas, grandes coisas crescem Já se perguntou como você pode comprar ações mais baratas do que o preço atual da ação Neste artigo, eu explicarei como você pode aumentar os retornos do que teria sido alcançado com uma estratégia de opções simples Enquanto leva pequenos lucros ao longo do caminho. Quando penso em estratégias de opções que geram renda, aquilo que vem à mente mais proeminente é o Buy and Write. Isto é, quando um investidor compra ações e vende opções de chamadas. O Buy and Write é uma estratégia bastante despretensiosa que tem sido usada por investidores institucionais e varejistas ao longo de muitos anos. A estratégia Buy and Write é uma abordagem neutra a suavemente alta e pode oferecer um retorno 3-5 na maioria dos trimestres, o que realmente se acrescenta ao longo do tempo. O estoque é comprado e as Opções são vendidas (Chamadas), portanto, esta é uma abordagem que se adequa a um mercado que está estável ou está mais inclinado ligeiramente. Embora o Buy and Write seja um artista clássico que tenha resistido ao teste do tempo, uma fantástica variação para este campeão do mercado está vendendo uma opção de venda sobre um estoque desejado. Escrever um Put pode significar que um investidor compra o estoque a um preço e horário predeterminados. Se usarmos o exemplo do stock XYZ, em vez de comprar 10.000 XYZ às 1.00, poderíamos vender 100 XYZ em março de 1.00 Ponta 0.05. Cada opção cobre 100 partes. No final de março, se o estoque estiver negociando abaixo de 1,00, seremos colocados (comprar) o estoque em 1,00. Quando a opção foi vendida, recebemos um prémio de 0,05 (500,00), e a combinação dos dois efetivamente nos permitiu inserir o estoque em 0,95. Este é um desconto de 5 para simplesmente comprar o estoque no preço vigente no momento da decisão de investimento (neste exemplo 1.00). É importante notar se não somos exercidos na nossa colocação, podemos repetir o processo de colocação de escrita, diminuindo nosso ponto de entrada para o estoque e adicionando à porcentagem de retorno. Estas vantagens percentuais se acumulam ao longo do tempo para que, a partir dos investimentos mais pequenos, um lucro maior possa crescer. Fisicamente, somos longos o estoque às 1,00 e esperamos um dividendo em junho de 0,02, agora podemos escrever algumas Chamadas. Por exemplo: - Vender 100 de junho 1.05 Ligue 0.05. Se no final de junho o estoque estiver negociando 1,03, a opção expira sem valor, e nós cobramos o prêmio de 0,05 recebido por escrever a opção. Também recebemos um dividendo de 0,02 e ainda possuímos o estoque. Então podemos seguir escrevendo outra ligação. 100 XYZ Sept 1.05 chamada em 0.06. No final de setembro, o estoque termina em 1.08, então nossa chamada é atribuída e vendemos estoque em 1.05 (contra a nossa posição original física 1.00). Já não temos uma posição de estoque em XYZ. Se tivéssemos simplesmente comprado o estoque em 1,00 sem a estratégia de opção descrita acima. O estoque terminado em 1,08 no final de setembro, teria resultado apenas em um lucro de 0,08 mais o dividendo se tivéssemos vendido o estoque naquele momento. Sem a venda, todos os lucros não são realizados. Tally de lucros para a estratégia cumulativa que negociamos Receba o prêmio para o Put 0.05 Receba o prêmio da chamada de junho 0.05 Receba o dividendo de junho 0.02 Receba o prêmio da Sept Call 0.06 Este é um total de 0.18 em toda a estratégia, o que equivale a 1800.00 ou 18 Em resumo, a compra simples de ações resultando em um lucro de 0,10 não é ruim. No entanto, a estratégia de opções nos permitiu levar pequenos lucros ao longo do caminho e nosso lucro é realizado no final da estratégia, dando-nos capital para reinvestir. Além disso, fizemos 0,08 mais usando as Opções, que é quase o dobro do lucro da estratégia de estoque simples. Estudo de caso 2: Delta - sua luz guia O delta em uma opção é um membro de uma família grega que determina o preço de uma opção. Mais importante, o delta é a taxa que o preço da opção se moverá, dada a mudança do stockindex subjacente. O que isso significa para o tópico de hoje - Price Discovery Bem, se pudermos prever como o preço de uma opção se moverá em relação ao stockindex, podemos ter uma expectativa saudável sobre como e quando nossos pedidos serão preenchidos no mercado. O Delta é representado em termos matemáticos entre 0-1. As opções que estão no dinheiro têm um delta de 1, as opções que estão bem fora do dinheiro têm uma classificação menor de dizer 0,1. À medida que as opções se aproximam de estar no dinheiro, o delta aumentará. Então, o que isso significa Bem, uma opção com uma classificação de 1 moverá centavo por cento para o stockIndex subjacente. Se o estoque mover 1 centavo, então também a opção. Se a opção tiver um Delta de 0,5 e os movimentos subjacentes de um centavo, a opção moverá 12 por cento. Se a opção tiver um delta de 0,1 e os movimentos subjacentes, um centavo a opção moverá 110 de um centavo. Um ponto importante deve ser feito. Como chamadas e colocações são opostos polares isso também se reflete no delta. As chamadas têm deltas e colocações positivas têm deltas negativos. Por exemplo, se o subjacente aumenta, o valor da chamada aumentará, a colocação diminuirá. Estamos procurando comprar algumas chamadas TLS 1 TLS NOV500 call Stock está em 5.70 Opções Oferta 70-72 oferta Delta 0.92 Se oferecemos 71 o preço da ação cai para 5.67 Esperar um preenchimento 1 TLS NOV570 call Stock está em 5.70 Opções Licitação 2.5-3.5 Oferta Delta 0.39 Se oferecemos 3, o preço das ações cai para 5.67 Esperar um preenchimento Estamos buscando comprar TLS Ponha 1 TLS NOV480 put Stock está em 5.70 Opções Oferta 12-13 oferta Delta 0.92 Se oferecemos 12.5, o preço das ações aumenta para 5.72 Esperar um preenchimento Assim como você pode ver dos exemplos acima, pode criar mais certeza em torno de você preencher para obter mais detalhes, contate seu corretor ou o ASX. Estudo de caso 3: Married put Em tempos atuais, o mercado caiu 8 - 8.5. Algumas de nossas ações da Blue Chip estão começando a parecer atraentes, e com a maioria dos bancos se aproximando de um retorno de dividendos arrecadado de 8, com um potencial positivo, um investidor pode encontrar-se em um enigma de investimento. Por um lado, você tem ações da Blue Chip recentemente descontadas com dividendos arrecadados de cerca de 8, versus volatilidade e incerteza dos mercados estrangeiros, por outro lado. E se um investidor pudesse tirar proveito de um excelente rendimento de dividendos e os movimentos ascendentes de um estoque e remover qualquer risco de queda. Insira a estratégia Married Put. Uma estratégia Married Put é quando você compra StockBuy Put Options. É usado quando o investidor é otimista no estoque longo prazo, mas está preocupado com a incerteza de curto prazo. Nós compramos 1.000 ações do banco XYZ 31.50 Nós compramos 10 XYZ Bank janeiro 3150 Pág. 1.60 Custo total: - Stock 31.500 (1000 x 31.50) - Opção 1.600 (10 x 100 x 1.60) Custo total da estratégia 33.100 Usando o exemplo acima, a perda máxima que Pode ocorrer é 1600, sendo o custo do Put premium. O ganho máximo é teoricamente ilimitado e o equilíbrio é em 33.10 (preço de venda 1.60 mais preço de compra de ações). Vamos ver alguns cenários. No prazo de validade: - Se o estoque for negociado às 28.00, as coisas não funcionaram como planejado, mas poderia ter sido pior, muito pior. Sem a proteção Put, as perdas teriam sido 3500.00 (31.50-281000). Com a proteção de colocação é uma perda de 1600,00, que é o custo do Put. Quais são as minhas escolhas se eu quiser sair. A posição pode ser deixada na medida em que o Put iria exercer o dinheiro (a posição se torna Sell 1000 shares 31.50). Você também possui longas ações de 31.50 para que elas combinem e nett com zero. Por cada centavo perdido no físico abaixo do preço de entrada, o ganho igual e oposto seria feito na colocação. Se o investidor ainda estiver feliz em manter o estoque (ou seja, a visão de longo prazo ainda é otimista), o estoque pode ser mantido e o 10 XYZ Bank janeiro 3150 Ponha 3.50 (Valor 3.500) vendido. Neste ponto, a proteção contra descida do Put é removida. Ou a colocação pode ser enrolada, e. Vender o 10 XYZ Bank janeiro 3150 Coloca e compre diz 10 XYZ Bank June Ponts. Haveria um custo adicional aqui. Se o estoque estiver negociado às 35.00, as coisas funcionaram bem. Você está acima de 1900,00 (35,00-31,50-1,60 x 1000). Neste ponto, o investidor pode sentir que o Put já não é necessário e ele não valeria a pena. Lembre-se que, se o investidor não estiver confortável com esta estratégia, pode vender o estoque e colocar a qualquer momento para sair da posição. Além disso, há uma ótima variação para o Married Put, que é o Leveraged Married Put, onde alguns mutuantes da margem emprestarão o valor total do estoque se o Put estiver no lugar. O Married Put é uma estratégia simples e eficaz que dá aos investidores a capacidade de permanecer no mercado em tempos de incerteza a curto prazo. Seja como for, dá ao investidor algum tempo para tomar uma decisão medida por um custo que é muito compensado pelo potencial de lucro. No caso de uma decisão incorreta ser tomada, o custo daquela está limitado ao custo da opção. Estudo de caso 4: proteja o valor de sua carteira de ações de blue-chip comprando opções de venda de XJO SPASX 200 Historicamente, o mercado gasta mais tempo movendo-se em direção ascendente (market bull) do que em uma tendência descendente (market bear). Essa é uma boa notícia para os investidores, já que ao longo do tempo o mercado de touro ganhou tempo e quanto mais você tiver seu portfólio de Blue-chip, maior será a chance de retornos positivos. Por outro lado, quanto mais você tiver seu portfólio de Blue-chip, maiores serão as chances de você encontrar uma correção. Na minha opinião, os seguintes são representativos: Correção Padrão 10 Correção Principal 10-20 Crash - maior que 20 Nós asseguramos nossa casa. Nós asseguramos nosso carro. Nós nos asseguramos. Algumas pessoas ainda asseguram seus animais de estimação. Podemos segurar nosso portfólio de blue chip. Sim, nós podemos com XJO SPASX 200 Put Options (comumente chamado XJOs). O que é uma opção XJO Considerada como a referência líder por investidores profissionais para movimentos amplos no mercado de ações australiano, o índice SPASX 200 reflete o preço dos maiores 200 ações no ASX e representa 80 do volume de negócios do mercado. Uma Opção XJO é uma opção sobre este índice Como todas as outras opções, eles têm chamadas e colocações, podem ser compradas e vendidas antes do prazo de validade, elas têm prazo de validade e uma greve. As posições são gerenciadas como opções de ações, exceto por algumas diferenças. Essas opções são SEMPRE estilo europeu, o que significa que só podem ser exercidas na data de validade. Eles são negociados em pontos, não em dólares e centavos. Eles têm um valor de marca de 10. Eles são liquidados no prazo de caducidade, que é quando o resultado é realmente realizado. A expiração do preço de liquidação é o preço de abertura do índice no dia do caducidade. Quando tomaríamos esse seguro. Se um investidor pensasse que havia uma grande chance de uma correta correção de mercado de 5-10. Como com a maioria das opções, se o investidor acreditasse que o ativo subjacente fosse cair, eles olhariam para comprar um Put para cobri-lo. 1 O XJO Put abrange aproximadamente um portfólio de 50.000, portanto, para cobrir adequadamente esta posição, você poderia negociar o seguinte exemplo: No dia 8 de setembro de 2017 - o índice atual é 5600 Nós temos uma carteira Blue-chip com um valor de mercado de 100.000 com um dividendo Retorno de 4 (4.000). No 892017, compramos dois lotes do XJO Nov 5600 Ponta 110 pontos O custo premium desta opção de compra é de 2.200 (duas opções x 110 (premium) x tick valor (10)) No dia 19 de outubro, o mercado cai abaixo dos parênteses : A proteção XJO reflete diretamente a queda no mercado neste exemplo porque adquirimos a opção no strike que é exatamente o mesmo que o nível do índice. A proteção é calculada (5600 x 10) x marca (10) x o número de opções (2). O mesmo cálculo pode ser usado para qualquer correção percentual neste exemplo. Muito bom para ser verdade - onde a captura Não muitos investidores teriam todas as 200 ações em sua carteira física, ou mesmo apenas ações de blue-chip. Assim, ao contrário das opções de estoque simples (SSO), será raro que seu portfólio possa ser correspondido exatamente de forma uniforme aos estoques que o XJO representa. No caso de uma correção, seu portfólio físico pode cair mais ou menos do que a cobertura fornecida pelas opções que você possui. No caso de não ocorrer qualquer correção durante a vida da capa Put, o prémio pago será perdido à medida que a opção expirar sem valor (se o índice estiver acima de 5600 no vencimento). Para continuar a cobertura, seria necessário comprar outra posição de colocação, o que implicaria despesas recorrentes para proteger. Ao longo do tempo isso poderia se tornar caro. Os investidores podem usar os dividendos recebidos anualmente para ajudar a financiar o uso de estratégias de proteção como esta. No exemplo acima, o retorno de dividendos de 4000 cobraria mais do que adequadamente o custo da opção comprada (2.200). Em resumo, as opções oferecem opções. Você pode não ter que liquidar sua carteira com o resto do rebanho com uma grande perda. Abra uma conta de cobrança O comércio compartilha com o CMC Markets Stockbroking e aproveite a corretora mais baixa da Australias. Este site usa cookies para melhorar sua experiência e acessar nossa plataforma de negociação. Você pode gerenciar cookies nas configurações do seu navegador ou continuar a usar o site como normal. Grupo de Parceiros Pessoais CMC Markets Australia Nível 16, 130 Pitt Street Sydney 2000 Austrália